★宏观：央行天量逆回购驰援流动性 后期降准可能性仍存；习近平主持召开深改组会议：扎扎实实把改革举措落到实处；上周新增投资者数32.16万,环比增21%，结束3周连降；成品油价年内实现五连跌，汽油重回5元时代；担忧中国经济放缓，LME铜价跌破5000美元，为2009年来首次；7月全国房价涨幅收窄 一线城市成领头羊。
★沪深300指数；主力合约：1508；方向判断：偏空震荡；日内压力位：3840；日内支撑位：3580；操作建议：前空逢低止盈，抄底需谨慎；理由：盘面上来看，放量下跌，动能较足，不过从期指持仓来看，主力在IF大幅增多，抄底迹象明显，在IC上较大幅度减空，止盈也明显，期指做空力度并不大。而从技术上来看，虽然周二跌破重要支撑位（沪指和沪深300跌破30日线，中证500跌破半年线），但尚未跌破本轮上涨的趋势线，且已经逼近前期政府救市的点位附近（沪指3600点附近），短线下跌空间不大。消息面上，；监管层并未周二的暴跌表态，对于市场的信心产生不利影响。信心非短期能恢复，周二暴跌也是市场信心不稳所致，从信心层面来看，短期市场依然比较脆弱。综上，指数弱势，但短期下跌空间有限，最近两个交易日或止跌反弹，关注本轮上涨趋势线的支撑情况。
★上证50指数；主力合约：1508；方向判断：震荡；日内压力位：2500；日内支撑位：2260；操作建议：前空止盈，抄底需谨慎；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1508；方向判断：空；日内压力位：8000；日内支撑位：7500；操作建议：前空逢低止盈，抄底需谨慎；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1512；方向判断：震荡；日内压力位：98.6；日内支撑位：97.9；操作建议：多单持有，短线区间操作；理由：周二，国债期货出现反弹，盘中略有回调，随后全天震荡走高，TF1512连续5个交易日在半年线附近震荡，此处支撑较为明显，但MACD指标明显处于弱势运行中；T1512明显较强，今天出现跳空高开行情，尾盘收于最高点，短线或继续冲高。短期看人民币贬值对债市的影响仍在，市场对降准预期继续上升，央行大幅加码逆回购对长期资金面影响有限，料降准势在必行，短期期债仍将震荡。
★10年期国债；主力合约：T1512；方向判断：震荡；日内压力位：95.8；日内支撑位：95；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：12700；日内支撑位：12550；操作建议：观望；理由：隔夜美棉延续升势，但略显滞胀，因持续上涨5日后，买需动力减弱。基本面看是美国USDA下调产量预估带来的利好持续发酵。国内市场近期现货成交好转，但价格维持疲软下行态势，这是抛售腾库带来的结果，也是人民币贬值后，出口需求或转好，下游纺织开始采购备战的势头初现表现。而新棉上市在即，当前新疆籽棉收购价不及农户预期表现惜售。场内郑棉连续几日横盘整理后，在现货价格拖累下再度下探，目前10日线支撑暂时有效，但上方20日线由支撑转为阻挡，短期弱势难改。操作上观望为主。
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡上涨；日内压力位：5400/5500；日内支撑位：5350/5330；操作建议：逢低进多；理由：隔夜国际原糖因对印度天气干旱造成的产量影响下，隔夜冲高，10月合约最高冲至20日线承压稍有回落，收盘报10.7美分。国内糖市近期现货维持强势，连日出现续涨势头，昨日续涨动力减弱，现货销量下降，以至于期糖同样呈现回调整理的情况。从时间点看是对7月进口数据的忧虑所致，不过消费旺季库存的消化才是重中之重，上周的放量成交令市场对旺季消费的翘尾行情十分期待，做多热情伴随着回调加仓或者进场的不在少数，昨日中信多头席位增加8千多手，而前二十会员空头大量减持，净多激增限制调整空间。昨晚放量减持，期价下探40小时线给多头低吸创造机会，且空头趁机回调后离场坚定了上涨预期的放大。预计今日白天直接测试5400关口/5500关口。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：2100；日内支撑位：2000；操作建议：逢高短空；理由：天气改善及担忧中国需求，美豆承压。美豆陈季库存2.40亿蒲（上月2.55，预期2.47），美豆新季收割面积8350万英亩（上月8440，预期8340），美豆单产46.9蒲/英亩（上月46，预期44.6）；产量39.16亿蒲（上月38.85，预期37.19），期末库存4.70（上月4.25，预期3.05）。陈季库存略调低，新作单产调高覆盖面积调低，使库存增加，单产远远超出预期，导致美豆暴跌。美豆生长情况方面，截止8月16日，美豆优良率63%，此前为63%，去年同期为71%。近期美豆主产区天气转干，后期关注天气炒作国内进口大量庞大，预计粕类震荡为主。
★菜油；主力合约：OI1601；方向判断：震荡；日内压力位：5830；日内支撑位：5730；操作建议：观；望；"理由：市场对美豆单产尽管持疑，但美豆仍旧压力重重，未来美豆走势，只能看天，否则难有大的起色。最新美国周度作物生长报告显示，美豆优良率为63%，好于市场预期，天气的良好及对中国经济的担忧，隔夜美豆再度回落测试前低，但我们认为，亦不能过分看空。除非更为严重的系统性风险。国内油脂基本面上不温不火，大豆到港量高，豆油、棕榈油库存回升。豆油升至100万吨以上，棕油在70万吨以上，总得来说，今日国内油脂将维持偏弱震荡，操作上谨慎观望，豆一基本面无变化，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★豆一；主力合约：A1601；方向判断：震荡；日内压力位：4350；日内支撑位：4280；操作建议：观；望；理由：市场对美豆单产尽管持疑，但美豆仍旧压力重重，未来美豆走势，只能看天，否则难有大的起色。最新美国周度作物生长报告显示，美豆优良率为63%，好于市场预期，天气的良好及对中国经济的担忧，隔夜美豆再度回落测试前低，但我们认为，亦不能过分看空。除非更为严重的系统性风险。国内油脂基本面上不温不火，大豆到港量高，豆油、棕榈油库存回升。豆油升至100万吨以上，棕油在70万吨以上，总得来说，今日国内油脂将维持偏弱震荡，操作上谨慎观望，豆一基本面无变化，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2000；操作建议：观望；"理由：目前市场供应充裕、临储拍卖维持清淡，库存压力难以有效缓解，玉米饲用需求与深加工行业对玉米支撑有限，政策利空传言压制下，远月合约持续承压。但鉴于前期东北港口等地收购成本，近期合约存在较强支撑，后期关注需求对现货市场支撑作用，短期市场或继续维持近强远弱格局。淀粉方面，需求旺季逐渐结束，而在玉米价格逐渐走低情况下，生产企业普遍降价去库存，玉米淀粉市场价格普遍下跌，后期市场继续承压。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：偏弱；日内压力位：2700；日内支撑位：2600；操作建议：逢高短空；理由：天气改善及担忧中国需求，美豆承压。美豆陈季库存2.40亿蒲（上月2.55，预期2.47），美豆新季收割面积8350万英亩（上月8440，预期8340），美豆单产46.9蒲/英亩（上月46，预期44.6）；产量39.16亿蒲（上月38.85，预期37.19），期末库存4.70（上月4.25，预期3.05）。陈季库存略调低，新作单产调高覆盖面积调低，使库存增加，单产远远超出预期，导致美豆暴跌。美豆生长情况方面，截止8月16日，美豆优良率63%，此前为63%，去年同期为71%。近期美豆主产区天气转干，后期关注天气炒作国内进口大量庞大，预计粕类震荡为主。
★豆油；主力合约：Y1601；方向判断：震荡；日内压力位：5580；日内支撑位：5480；操作建议：观；望；"理由：市场对美豆单产尽管持疑，但美豆仍旧压力重重，未来美豆走势，只能看天，否则难有大的起色。最新美国周度作物生长报告显示，美豆优良率为63%，好于市场预期，天气的良好及对中国经济的担忧，隔夜美豆再度回落测试前低，但我们认为，亦不能过分看空。除非更为严重的系统性风险。国内油脂基本面上不温不火，大豆到港量高，豆油、棕榈油库存回升。豆油升至100万吨以上，棕油在70万吨以上，总得来说，今日国内油脂将维持偏弱震荡，操作上谨慎观望，豆一基本面无变化，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★棕榈油；主力合约：P1601；方向判断：震荡；日内压力位：4570；日内支撑位：4480；操作建议：观；望；"理由：市场对美豆单产尽管持疑，但美豆仍旧压力重重，未来美豆走势，只能看天，否则难有大的起色。最新美国周度作物生长报告显示，美豆优良率为63%，好于市场预期，天气的良好及对中国经济的担忧，隔夜美豆再度回落测试前低，但我们认为，亦不能过分看空。除非更为严重的系统性风险。国内油脂基本面上不温不火，大豆到港量高，豆油、棕榈油库存回升。豆油升至100万吨以上，棕油在70万吨以上，总得来说，今日国内油脂将维持偏弱震荡，操作上谨慎观望，豆一基本面无变化，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米淀粉；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2480；日内支撑位：2380；操作建议：观望；"理由：目前市场供应充裕、临储拍卖维持清淡，库存压力难以有效缓解，玉米饲用需求与深加工行业对玉米支撑有限，政策利空传言压制下，远月合约持续承压。但鉴于前期东北港口等地收购成本，近期合约存在较强支撑，后期关注需求对现货市场支撑作用，短期市场或继续维持近强远弱格局。淀粉方面，需求旺季逐渐结束，而在玉米价格逐渐走低情况下，生产企业普遍降价去库存，玉米淀粉市场价格普遍下跌，后期市场继续承压。
★鸡蛋；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4150；日内支撑位：4050；操作建议：观望；理由：上周鸡蛋大幅回调，主要是前期鸡蛋涨幅过高，较现货升水较大。目前市场临近中秋及国庆，受现货及后期节假日预期影响，鸡蛋或近强远弱，猪肉价格上涨也带动鸡蛋。鸡蛋9月合约接近交割月，行情或以减仓上行为主，01合约仍或震荡。近日市场行情逐渐修复，但本次价格上涨或未体现中秋行情，不排除鸡蛋期货回调后继续上扬可能,短期可观望。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4600；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA走低后回升，收报4720。隔夜原油价格小幅回升，PX价格跌10.5美元至796美元/吨CFR中国。尽管原油暂时止跌但是PX价格继续下行是的PTA的成本支撑有所弱化，以当前PX计算加工厂已经有利润，在这种情况下工厂还会否通过买现货挺价值得关注。近期如果原油反弹，PTA或将跟随走高但幅度料将小于其他化工品。
★甲醇；主力合约：MA1601；方向判断：空；日内压力位：2070；日内支撑位：2020；操作建议：空单背靠2080继续持有；理由：西北金诚泰停车，南线榆林兖矿因空分装置停车，短停一日，南线烯烃工厂采购正常，工厂库存低；关中主流1720出货放缓，长武和华亭地区有一定库存；山西主流1750-1800，临汾地区贸易商拿货减少；河北主流1900-1950，低端出货尚可，高端出货困难；河南主流1800，工厂产销平衡为主；鲁南兖矿1980-1990，凤凰1990，苏北沂州2000，恒盛2010，出货放缓。华东现货卖2040-2030-2010，8月下买2010，9月下卖2030-2010，买2025-2000，华东现货随期货下行，贸易商成交为主。整体市场来看，内地贸易商和下游补货周期临近尾声，现价工厂出货放缓，后期稳价为主；港口后期听闻到港充足且天然气调价预期加强，氛围偏空，预期继续下行。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：震荡；日内压力位：900；日内支撑位：870；操作建议：中线多单适当持有；理由：华中市场价格逐步恢复对生产企业信心有所增加，但是目前尚未恢复到正常的价格。而沙河地区昨日薄板玻璃价格的上涨对市场价格影响不大，主要是贸易商自身库存比较多，并且限产尚未明显的规定。房地产建筑也要同期停工让部分贸易商对后期相对谨慎。中线上期价仍相对偏多，短线不确定性大。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：偏多；日内压力位：385；日内支撑位：380；操作建议：385以下受撑短多；理由：因现货已经在需求疲弱压制和下方成本支撑的挤压下，持续稳定一个多月了，即使煤炭集团再次加大优惠力度和天气预期降水较多，煤价也未走出更大跌幅。如今北方港口可交割期货的动力煤成交价格天津港较低或有380附近的价格，其他港口都在390以上。整体上看，煤炭现货市场下方空间有限，对郑煤期货形成支撑。今日TC601下探受撑，价格重回前期建议的380-385区间，建议轻仓长线多单介入。前期多单继续持有。保守操作思路是观望，市场持稳或好转再考虑介入机会。短线参考385以下逢低短多思路为主。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：12189；日内支撑位：11900；操作建议：观望；理由：沪胶主力夜盘围绕11950一线震荡，重要支撑位置12000的有效性亟待考验。原油疑出现企稳迹象，天胶弱势依旧。目前现货供需面偏弱，主产区生产处于旺季，供应增加且价格持续下跌；同时国内需求淡季，轮胎厂开工率下降，轮胎产成品库存积压，汽车产销量下降明显。但当前价位较低，沪胶继续向下面临成本支撑，短期在原油拖累下，恐将偏弱震荡，建议暂时观望且密切关注12000能否有效支撑以及原油能否企稳。
★铜；主力合约：CU1510；方向判断：震荡；日内压力位：39000；日内支撑位：38000；操作建议：观望；理由：长江现货39200上海好铜+50天津+180进口盈174；(CIF$90)。美国8月NAHB房产市场指数61创2005年11月份以来新高；中国7月70个大中城市新建商品房环比价格下降29个（前值34个），上涨31个（前值27个）；央行公开市场今日将进行1200亿元7天期逆回购操作，继续释放流动性。麦格理：大约17%的铜矿在亏损，而之前预测的比例为11%。美国房地产市场复苏强劲，泰国、马来西亚等新兴市场货币大幅贬值，强势美元及原油走弱使得大宗商品整体趋势悲观。但供应面屡出问题支撑铜价，预计下行空间有限，3万8一线支撑。
★锌；主力合约：ZN1510；方向判断：震荡；日内压力位：14800；日内支撑位：14500；操作建议：观望；理由：上海锌升水170元/吨，LME现货贴2.5美元/吨。美就业数据整体向好，强势美元及原油走弱使得大宗商品整体趋势悲观。国内锌产量高位加上进口锌流入冲击，下游开工率低于去年同期，沪锌基本面依旧较差。随着人民币的企稳，短期金属反弹受阻，沪锌将维持偏弱震荡格局，关注近三年价格低位的支撑。
★镍；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：83000；日内支撑位：80000；操作建议：观望；理由：昨日沪镍夜盘下探，之后回升。现货：长江镍价8.16-8.20万元/吨，与前日持平，金川镍价格市场行情：电解镍(块状)价格8.30万元/吨，对比前一交易日价格涨300元，；电解镍(板状)价格8.18万元/吨，对比前一交易日价格涨300元。美国房地产市场复苏强劲，泰国、马来西亚等新兴市场货币大幅贬值，强势美元及原油走弱使得大宗商品整体趋势悲观，目前镍下游成交有限，消费低迷，市场供过于求的局面仍没有改变，夜盘下探支撑位，没有突破，尔后回升，预计今天继续震荡，关注80000点支撑位。
★黄金；主力合约：AU1512；方向判断：震荡偏强；日内压力位：235；日内支撑位：230；操作建议：观望；理由：美国8月NAHB房产市场指数61创2005年11月份以来新高；中国7月70个大中城市新建商品房环比价格下降29个（前值34个），上涨31个（前值27个）；央行公开市场今日将进行1200亿元7天期逆回购操作，继续释放流动性。目前外部经济的不确定性成为阻碍美联储加息的较大障碍，其中国际油价再次探底给通胀改善更带来不利影响，也使得美联储担忧的低通胀问题，贵金属下跌趋势得以喘息，同时上周人民币的贬值导致的国内贵金属大幅上涨的势头随着人民币的企稳有所缓和，贵金属短期震荡偏强，不宜追高。
★白银；主力合约：AG1512；方向判断：震荡；日内压力位：3460；日内支撑位：3360；操作建议：观望；理由：美国8月NAHB房产市场指数61创2005年11月份以来新高；中国7月70个大中城市新建商品房环比价格下降29个（前值34个），上涨31个（前值27个）；央行公开市场今日将进行1200亿元7天期逆回购操作，继续释放流动性。目前外部经济的不确定性成为阻碍美联储加息的较大障碍，其中国际油价再次探底给通胀改善更带来不利影响，也使得美联储担忧的低通胀问题，贵金属下跌趋势得以喘息，同时上周人民币的贬值导致的国内贵金属大幅上涨的势头随着人民币的企稳有所缓和，贵金属短期震荡偏强，不宜追高。
★螺纹钢；主力合约：RB1601；方向判断：震荡；日内压力位：2060；日内支撑位：2020；操作建议：短期震荡操作思路或观望；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢2200元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2020元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1770元/吨，跌20；日照港61.5%pb粉420元/吨，平。建筑钢材北方价格小幅回落，临近下游工地停工，成交仍然较差。当前钢铁下游需求总体依然较为疲弱，而随着高温天气的过去，市场将逐步转入传统消费旺季，预计短期需求或有进一步改善的可能。后期钢厂复产逐渐增加，产能过高仍是压制钢价的主要因素。随着阅兵在即，北京周边钢厂减产检修力度将进一步加大，而对于下游工地的开工也造成一定影响，环保影响使供需两弱，预计对于钢价影响较为有限。操作上，短期震荡操作思路或观望，长期趋势仍以逢高做空思路。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：震荡；日内压力位：385；日内支撑位：375；操作建议：短期震荡操作思路；理由：现货市场表现，唐山钢坯含税出厂保价1770元/吨，跌20；日照港61.5%pb粉420元/吨，平。铁矿石现货价格弱稳，市场稍显冷清，下游市场持续弱势，买方采购谨慎观望，市场成交清淡。从供需看，铁矿石外矿和内矿供给基本平稳，钢厂利润回升，高炉开工率有所回升，对矿石需求较为刚性。而临近；8；月底，环保因素或会对矿石需求造成不利影响。且从长期看，宏观疲弱钢材下游需求乏力，仍是压制黑色和矿价的关键因素，钢材去产能过程仍在持续，长期趋势仍以偏空思路。操作上，伴随环保因素炒作，建议之前的多矿空螺套利部分离场止盈，矿石短期震荡操作思路，后期视钢材的供需矛盾激化情况逐步做空。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：PE；8650;PP；7750；日内支撑位：PE；8400;PP；7500；操作建议：不建议追空；理由：昨日PE、PP继续走低，尽管现货市场跌幅有限但在原油走低以及整个商品市场大幅回落的情况下期价跌幅仍较大。但未来现货下游需求回升仍可期且原油当前低位下随时可能持续反弹，仍不建议追空。