★宏观：养老金投资办法已提交国务院颁布进入倒计时 ；天津滨海新区开发区发生剧烈爆炸；国务院：设立融资担保公司须经监管部门批准;周三全球股市多数下跌人民币连续两天贬值令市场承压; 国企改革顶层设计蓄势待发上市公司密集停牌，上周证券保证金净流出1207亿元连续第三周净流出。
★沪深300指数；主力合约：1508；方向判断：震荡；日内压力位：4071；日内支撑位：3903；操作建议：观望为主，日内操作快进快出；理由：盘面上市场资金流出迹象明显，市场热点开始减少。消息面上人民币大幅贬值对投资者心理影响较大，市场观望情绪再度升温，而中概股的持续走弱料继续给A股造成一定压力，且当前仍然面临短期获利盘的出逃，短期指数上攻或继续受阻。期指来看总持仓变化不大，但多头主力有小幅进场迹象，且短线空头部分立场导致上方压力变小。技术上指数仍然面临上有压力下有支撑的局面，短期或延续调整走势
★上证50指数；主力合约：1508；方向判断：偏空；日内压力位：2610；日内支撑位：2500；操作建议：观望为主，日内区间操作；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1508；方向判断：震荡；日内压力位：8310；日内支撑位：7956；操作建议：观望为主，日内区间操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1509；方向判断：上涨；日内压力位：97；日内支撑位：96.3；操作建议：长期多单持有，空仓者年线轻仓建多；理由：周三，国债期货大幅震荡，受人民币继续大幅贬值的影响，期债开盘继续大跌，盘中虽然破掉年线，但最终收回，形成带长下影线的刺穿形态，技术上看，反转迹象出现。7月工业生产增速有所回落，经济企稳基础不牢，下行压力不减，债市下方支撑在此得到确认。目前看，外汇对债市的影响基本消化，未来利率将继续回归正常走势，短期区间震荡，长期看多期债观点不变。
★10年期国债；主力合约：T1512；方向判断：上涨；日内压力位：96；日内支撑位：95.3；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：12600；日内支撑位：12500；操作建议：高抛低吸参与反弹或观望；理由：隔夜美棉放量上涨，美国农业部下调棉花产量及库存至13/14年度以来最低，因种植面积及单产下降，产量预估下调10%至1038包。收盘12月合约报收64.69美分。国内棉市维持弱势震荡态势，因现货市场在新棉即将上市阶段，棉企腾库抛售，价格稳中偏弱运行。场内郑棉在人民币贬值的利好提振下反弹，但供应宽松压力下，压力仍在。不过晚间大宗趋升共振下，短期可跟随趋势高抛低吸参与反弹或观望。
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：5280/5340；日内支撑位：5200/5180；操作建议：短多滚动操作；理由：隔夜国际原糖期价继续在底部徘徊，收盘10合约报收10.54美分。国内糖市在前几日糖价下探低位后，现货在旺季需求的时点到来提振下销售状况改善，市场活跃度增强。且糖协调研销区消费持平，忧虑消费有所缓解，恐惧进口糖亦伴随人民币大幅贬值而减弱，随着旺季消费端开启，产区食糖销量增加，场内仓单亦开始流往现货市场，昨日营口仓单注销上千张。在多题材提振下郑糖继续上涨，晚间601合约突破5200关口，技术上直接站上20日线，指标偏多，继续呈现趋涨，不过缺乏量能和持仓的蓄积，上方阻力开始加大，操作上仍建议逢低短多滚动操作方式进行。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：2200；日内支撑位：2100；操作建议：逢高做空；理由：美豆陈季库存2.40亿蒲（上月2.55，预期2.47），美豆新季收割面积8350万英亩（上月8440，预期8340），美豆单产46.9蒲/英亩（上月46，预期44.6）；产量39.16亿蒲（上月38.85，预期37.19），期末库存4.70（上月4.25，预期3.05）。陈季库存略调低，新作单产调高覆盖面积调低，使库存增加，单产远远超出预期，导致美豆暴跌。美豆生长情况方面，截止8月9日，美豆优良率63%，此前为63%，去年同期为70%。近期美豆主产区天气转干，后期关注天气炒作。国内方面，华北山东粕类偏紧，南方供给充足，国内进口大量庞大，预计粕类震荡为主。
★菜油；主力合约：OI1601；方向判断：偏空；日内压力位：5940；日内支撑位：5820；操作建议：观；望；"理由：USDA8月供需报告，美豆陈季库存2.40亿蒲（上月2.55，预期2.47），美豆新季收割面积8350万英亩（上月8440，预期8340），美豆单产46.9蒲/英亩（上月46，预期44.6）；产量39.16亿蒲（上月38.85，预期37.19），期末库存4.70（上月4.25，预期3.05）单产远远超出预期，导致美豆暴跌，今日国内油脂受其拖累，偏空运行，操作上谨慎观望，豆一基本面无变化，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★豆一；主力合约：A1601；方向判断：偏空；日内压力位：4400；日内支撑位：4300；操作建议：观；望；理由：USDA8月供需报告，美豆陈季库存2.40亿蒲（上月2.55，预期2.47），美豆新季收割面积8350万英亩（上月8440，预期8340），美豆单产46.9蒲/英亩（上月46，预期44.6）；产量39.16亿蒲（上月38.85，预期37.19），期末库存4.70（上月4.25，预期3.05）单产远远超出预期，导致美豆暴跌，今日国内油脂受其拖累，偏空运行，操作上谨慎观望，豆一基本面无变化，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2050；日内支撑位：1980；操作建议：观望；理由：目前市场供应充裕、临储拍卖维持清淡，库存压力难以有效缓解，玉米饲用需求与深加工行业对玉米支撑有限，政策利空传言压制下，远月合约持续承压。但鉴于前期东北港口等地收购成本，近期合约存在较强支撑，后期关注需求对现货市场支撑作用，短期市场或继续维持近强远弱格局。淀粉方面，需求旺季逐渐结束，而在玉米价格逐渐走低情况下，生产企业普遍降价去库存，玉米淀粉市场价格普遍下跌，后期市场继续承压。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：2800；日内支撑位：2700；操作建议：逢高短空；理由：美豆陈季库存2.40亿蒲（上月2.55，预期2.47），美豆新季收割面积8350万英亩（上月8440，预期8340），美豆单产46.9蒲/英亩（上月46，预期44.6）；产量39.16亿蒲（上月38.85，预期37.19），期末库存4.70（上月4.25，预期3.05）。陈季库存略调低，新作单产调高覆盖面积调低，使库存增加，单产远远超出预期，导致美豆暴跌。美豆生长情况方面，截止8月9日，美豆优良率63%，此前为63%，去年同期为70%。近期美豆主产区天气转干，后期关注天气炒作。国内方面，华北山东粕类偏紧，南方供给充足，国内进口大量庞大，预计粕类震荡为主。
★豆油；主力合约：Y1601；方向判断：偏空；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：观；望；"理由：USDA8月供需报告，美豆陈季库存2.40亿蒲（上月2.55，预期2.47），美豆新季收割面积8350万英亩（上月8440，预期8340），美豆单产46.9蒲/英亩（上月46，预期44.6）；产量39.16亿蒲（上月38.85，预期37.19），期末库存4.70（上月4.25，预期3.05）单产远远超出预期，导致美豆暴跌，今日国内油脂受其拖累，偏空运行，操作上谨慎观望，豆一基本面无变化，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★棕榈油；主力合约：P1601；方向判断：偏空；日内压力位：4680；日内支撑位：4580；操作建议：观；望；"理由：USDA8月供需报告，美豆陈季库存2.40亿蒲（上月2.55，预期2.47），美豆新季收割面积8350万英亩（上月8440，预期8340），美豆单产46.9蒲/英亩（上月46，预期44.6）；产量39.16亿蒲（上月38.85，预期37.19），期末库存4.70（上月4.25，预期3.05）单产远远超出预期，导致美豆暴跌，今日国内油脂受其拖累，偏空运行，操作上谨慎观望，豆一基本面无变化，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米淀粉；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2400；日内支撑位：2300；操作建议：观望；理由：目前市场供应充裕、临储拍卖维持清淡，库存压力难以有效缓解，玉米饲用需求与深加工行业对玉米支撑有限，政策利空传言压制下，远月合约持续承压。但鉴于前期东北港口等地收购成本，近期合约存在较强支撑，后期关注需求对现货市场支撑作用，短期市场或继续维持近强远弱格局。淀粉方面，需求旺季逐渐结束，而在玉米价格逐渐走低情况下，生产企业普遍降价去库存，玉米淀粉市场价格普遍下跌，后期市场继续承压。
★鸡蛋；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4150；日内支撑位：4050；操作建议：观望；理由：受现货及后期节假日预期影响，鸡蛋或近强远弱，猪肉价格上涨也带动鸡蛋预计现货价格偏强震荡。期货方面，主要利空为期货对现货升水较高，近日市场行情逐渐修复，但本次价格上涨或未体现中秋行情，不排除鸡蛋期货回调后继续上扬可能,短期可观望。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4650；操作建议：区间震荡思路对待；理由：昨日夜盘PTA继续回升收报4756，隔夜WTI原油、布伦特原油均小幅低位震荡，PX价格跌17美元至819.5美元/吨CFR中国。PX价格走低对短线PTA期价带来压制，当前若原油不能反弹，期价缺乏实质利多支撑连续反弹，近期或维持区间震荡。震荡区间参考4600-4800。
★甲醇；主力合约：MA1601；方向判断：空；日内压力位：2100；日内支撑位：2080；操作建议：偏空，空单等待进场时机；理由：西北北线新杭20万吨装置昨日停车，昨日上调20，主流1640，工厂压力缓解；关中主流1600-1650，工厂库存压力下降；山西小幅调涨，主流1600-1650，区内工厂压力缓解；河北区内工厂15号以后停车，主流出厂1850，工厂库存无压力；河南主流出厂调至1750，工厂出货不错，库存下降；鲁南兖矿1850-1860，不卖合同货，限售，凤凰1860，苏北伟天1880，沂州1900，恒盛1920。整体市场表现，内地工厂库存降低之后继续推涨，但内地下游以及港口接货氛围转淡，需求端依然偏弱，关注后续下游跟进情况。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：偏多震荡；日内压力位：920；日内支撑位：890；操作建议：中线多单适当持有；理由：近日以来沙河地区玻璃价格连续上涨，主要原因是北京阅兵会造成京津冀地区建材企业限产。在此消息作用下，生产企业主动提供产品价格，造成一定的市场恐慌心理，近日生产企业库存下降比较快。不过从产品流向来看，并非是所有产品全部被下游深加工企业消耗，而是有一部分产品被贸易商囤积，以备后期涨价获得超额利润。现货向好态势不变，前期中线多单可适当持有。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：偏多；日内压力位：390；日内支撑位：380；操作建议：短线观望或短多；理由：主力合约TC601合约近期持续在380-385区间受撑。因现货已经在需求疲弱压制和下方成本支撑的挤压下，下持续稳定一个多月了，即使煤炭集团再次加大优惠力度和天气预期降水较多，煤价也未走出更大跌幅。如今北方港口可交割期货的动力煤成交价格天津港较低或有380附近的价格，其他港口都在390以上。郑煤期货已经贴水现货，在现货价格可能不太有下跌空间的基础上，郑煤期货或已经处于年内低点附近。激进操作思路可以在380-385开始轻仓长线多单介入，意图是关注冬季煤炭需求启动。稳妥操作思路是观望，等待这一轮现货走弱压力过去，市场进一步走弱或持稳再考虑介入机会。短线观望。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：12800；日内支撑位：12200；操作建议：前空减持；理由：隔夜沪胶大幅跳空上涨，突破上方10日均线压制。近两日受到人民币汇率大幅贬值的影响，国内和国际商品价格大幅波动，内盘价格上涨，外盘价格下跌，昨日沪胶一度受到外盘价格下跌的影响走弱，下午盘面再度上涨。目前现货供需面偏弱，当前处于主产区生产旺季，同时国内需求淡季，轮胎厂开工率下降。但当前价位较低，沪胶继续向下面临成本支撑，沪胶短期维持底部震荡格局。受到人民币贬值的影响，商品市场整体氛围转暖，短期沪胶或偏强震荡，前空减持。
★焦煤；主力合约：JM1601；方向判断：偏强；日内压力位：625；日内支撑位：610；操作建议：观望；理由：12日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭现货市场盘整运行，市场交投氛围有一般，市场成交暂无明显起色。期货市场方面，本日煤焦期价全天大部分时间窄幅震荡，尾盘强势拉高。近日宏观政策面出现明显变化，央行意外大幅下调人民币汇率导致部分进口商品价格出现重估，但煤焦等国内品种所受影响较小。随着9月交割月的临近以及交易所交割规则的修改，近月合约逼仓的可能性正逐步上升，受此影响，近期煤焦期价均有进一步反弹的可能，建议投资者暂时继续观望，以待信号确认。
★焦炭；主力合约：J1601；方向判断：偏强；日内压力位：835；日内支撑位：820；操作建议：观望；理由：12日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭现货市场盘整运行，市场交投氛围有一般，市场成交暂无明显起色。期货市场方面，本日煤焦期价全天大部分时间窄幅震荡，尾盘强势拉高。近日宏观政策面出现明显变化，央行意外大幅下调人民币汇率导致部分进口商品价格出现重估，但煤焦等国内品种所受影响较小。随着9月交割月的临近以及交易所交割规则的修改，近月合约逼仓的可能性正逐步上升，受此影响，近期煤焦期价均有进一步反弹的可能，建议投资者暂时继续观望，以待信号确认。
★铜；主力合约：CU1510；方向判断：震荡；日内压力位：40000；日内支撑位：39000；操作建议：短多；理由：长江现货39180上海好铜-90天津+50进口盈81（现CIF$80)。中汽协：7月中国汽车销量同比下跌7.1%，其中新能源汽车销售同比大增3.3倍；中国财政部：7月一般公共预算收入同比增长12.5%，一般公共预算支出同比增长24.1%；据媒体：罢工有可能导致智利国家铜公司停止对华铜供应。继人民币汇率贬值继续推升内外价差。铜市基本面与此前无较大改观，美元升值国内需求疲弱已令铜价大幅下挫，当前价格下游认可度较高同时受到矿山罢工断电等事件的干扰支撑力度较强，市场预计央行将会有进一步的宽松政策利多国内铜价，操作上可逢低短多。
★锌；主力合约：1510；方向判断：偏多；日内压力位：15300；日内支撑位：14600；操作建议：适量建多；理由：人民币汇率贬值对商品的影响继续发酵，美元指数下跌也推升金属，隔夜伦锌自多年低位回升，沪锌也继续上涨。上海锌升水均值355元/吨，LME现货贴-10.75美元/吨。炼厂少量出货，注册0#市场现货流通量偏紧，非交割品牌以及进口市场流通稀少，不过下游观望，市场接货热情不高，升水受制，市场成交偏淡。虽然沪锌基本面偏空，但是人民币汇率影响较大，且当前沪锌绝对价格较低，下行动力减弱，后市价格或偏强。
★镍；主力合约：1509；方向判断：震荡偏强；日内压力位：85000；日内支撑位：79000；操作建议：震荡偏强思路操作，少量试探建多；理由：人民币汇率贬值对商品的影响继续发酵，美元指数下跌也推升金属，隔夜伦镍小幅上涨，沪镍也上涨，但尾盘有所回落，走势弱于其他金属。现货：长江镍价8.18-8.20万元/吨，较前一交易价格跌1600元/吨，今日金川公司下调出厂价2100元/吨。镍基本面仍然偏空，中高镍铁厂均多数亏本倒挂，但产量仍然偏高，不愿失去市场份额主动停产。而下游不锈钢产能过剩，需求不佳。但是价格较低下方空间不大，且人民币汇率贬值影响下，预计沪镍后市偏强震荡。
★黄金；主力合约：AU1512；方向判断：震荡；日内压力位：238；日内支撑位：232；操作建议：短多；理由：外管局要求银行限制部分企业在境内集中大额购汇；英国至6月三个月ILO失业率5.6%；IMF：人民币中间价新机制是受欢迎的举措，人民币中间价新机制应会允许市场发挥更大作用；在岸人民币兑美元收盘下跌0.95%报6.3829，此前一度跌近2%。美国经济总体向好趋势未变，中期来看贵金属美元价格依旧承压。人民币突发大幅贬值，国内贵金属价格不仅反映汇率贬值的影响而且也增加了市场的避险需求，内盘贵金属独立大幅反弹。人民币汇率面临较大的政策风险，在市场预期稳定之前内盘贵金价格仍将强势，建议观望或逢低短多。
★白银；主力合约：AG1512；方向判断：震荡；日内压力位：3580；日内支撑位：3430；操作建议：短多；理由：外管局要求银行限制部分企业在境内集中大额购汇；英国至6月三个月ILO失业率5.6%；IMF：人民币中间价新机制是受欢迎的举措，人民币中间价新机制应会允许市场发挥更大作用；在岸人民币兑美元收盘下跌0.95%报6.3829，此前一度跌近2%。美国经济总体向好趋势未变，中期来看贵金属美元价格依旧承压。人民币突发大幅贬值，国内贵金属价格不仅反映汇率贬值的影响而且也增加了市场的避险需求，内盘贵金属独立大幅反弹。人民币汇率面临较大的政策风险，在市场预期稳定之前内盘贵金价格仍将强势，建议观望或逢低短多。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：偏空震荡；日内压力位：PE；8960；PP；7970；日内支撑位：PE；8750；PP；7780；操作建议：多单止盈；理由：近日尽管原油不断走低，但在人民币出乎意外的大幅贬值带动下整个商品市场重心回升，本来表现偏强的PE、PP也是借势而起继续反弹，但当前近月已经与现货平水或已经高于现货，短期上方空间或将受限，如果原油不能反弹期价短线有回落风险。操作上，多单应继续止盈。并可适当考虑多PE空PP套利操作。