交割

一、什么是交割?

答:交割是交易双方按照合约和规则的规定通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。
简单说就是合约到期后,未平仓的买方支付货款并获得相应商品,未平仓的卖方交付相应商品并开具增值税发票的过程。

二、什么是标准仓单?

答:标准仓单是指仓库或厂库按照交易所规定的程序提交仓单注册申请后,经交易所注册,可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。

三、什么是标准仓单持有凭证?

答:标准仓单持有凭证是交易所开具的,代表标准仓单所有权的有效凭证。是用于在交易所办理交割和各种仓单业务的凭证。

四、什么是指定交割仓库?

答:指定交割仓库是指经交易所审定注册的,为期货合约履行实物交割的指定交割地点。

五、什么是一次性交割?

答:一次性交割是指在合约最后交易日后,交易所组织所有未平仓合约持有者进行交割的交割方式。

六、什么是滚动交割?

答:滚动交割是指在合约进入交割月以后,由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户提出申请,并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

七、什么是期货转现货?

答:期货转现货是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议,并按照协议价格了结各自持有的期货持仓,同时进行数量相当的货款和实物交换。
期货转现货分为标准仓单期转现和非标准仓单期转现。

八、什么是交割结算价?

答:交割结算价是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。不同的交易所,以及不同的实物交割方式,交割结算价的选取也不尽相同。

我是个人客户,可以办理交割吗?

答:商品期货个人客户是不可以交割的。个人客户可以办理股指、国债交割。

十、交易所对自然人户进入交割月有什么规定?

答:郑交所和大商所自然人户是不可以进入交割月的,须在进入交割月前一月的最后一个交易日收盘前平仓了结,上海交易所比较特殊,自然人客户持仓调整至整数倍后可以进入交割月,但是自然人客户只能持有到最后交易日的前三交易日。铜、铝、锌、铅必须在交割月前第一个月的最后一个交易日收盘前调整为5手的整倍数,螺纹钢、线材、热轧卷板持仓应当调整为30手的整倍数,黄金持仓应该调整为3手的整倍数,白银调整成2手的倍数,镍调整成6手倍数,锡、纸浆调整成2手倍数,不锈钢调整成12手倍数,沥青、天胶不做限制。 能源中心国际铜自然人客户只能持有到最后交易日的前三交易日,其他品种只能持有到最后交易日的前交易日。中金所股指、国债期货持仓个人户和法人户均允许进入交割月。

十一、什么是最后交易日?各品种的最后交易日是什么时候?

答:最后交易日是每个合约允许进行交易的最后一天。在合约最后交易日后,所有未平仓合约的持有者,都必须以交割履约。同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓(上期所除外),不予办理交割。郑商所各品种最后交易日为合约交割月份的第10个交易日,其中动力煤的最后交易日为合约交割月份的第5个交易日;大商所各品种最后交易日为合约月份的第10个交易日(鸡蛋、生猪、乙二醇、苯乙烯、液化石油气品种最后交易日为交割月份的倒数第四个交易日;上期所各品种最后交易日为合约交割月份15日(遇节假日顺延),其中燃料油的最后交易日为合约交割月份前一月的最后一个交易日;能源中心的原油、低硫燃料油最后交易日为交割月份前第一月的最后一个交易日,上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日。中金所的沪深300、上证50、中证500的最后交易日为合约到期日的第3个周五;5/10/2年国债最后交易日为合约到期月份的第2个周五。

十二、什么是最后交割日?

答:最后交割日是每个合约完成交割的最后一天。在这一天闭市前,所有卖方客户必须将标准仓单交到交易所,所有买方客户必须补足全额货款,否则视为违约。

十三、客户标准仓单管理系统开户需要哪些手续?

答:凡是需参加上海期货交易所、上海国际能源交易中心交割或仓单业务的客户都需提前办理电子仓单开户,电子仓单开户分别需要以下手续。
上期所:
1)填写《上海期货交易所仓单系统用户信息表》(需三份);
2)填写《上海期货交易所标准仓单账户开户登记表》(需三份);
3)填写《上海期货交易所标准仓单管理系统用户服务协议》(需二份);
4)法人机构注册成立证明文件复印件(三证合一的企业提供:营业执照正本和副本复印件。未三证合一的企业提供:营业执照正本和副本复印件、企业税务登记证正本和副本复印件、企业组织机构代码证正本和副本复印件。);
5)提供法定代表人、开户经办人身份证复印件各一份(需加盖企业公章)用A4纸复印;
6)经办人为非法定代表人的需提供授权委托书;
7)增值税一般纳税人证明或者最近三个月内开出的增值税专用发票复印件一张。
注:所有资料均须盖公章!
上海能源中心:
1)《上海国际能源交易中心标准仓单账户开户登记表A2》一式三份;
2)《上海国际能源交易中心标准仓单管理系统用户信息表U2》一式三份;
3)《上海国际能源交易中心标准仓单管理系统用户服务协议》一式两份;
4)法人机构注册成立证明文件复印件(三证合一的企业提供:营业执照正本和副本复印件。未三证合一的企业提供:营业执照正本和副本复印件、企业税务登记证正本和副本复印件、企业组织机构代码证正本和副本复印件。);
5)提供法定代表人、开户经办人身份证复印件各一份(需加盖企业公章);
6)经办人为非法定代表人的需提供授权委托书;
7)税务登记证明(包括税务登记证或纳税ID、增值税一般纳税人认证文件等)。
注:所有资料均须盖公章!

十四、四家商品交易所的交割流程是怎样的?

答:四家交易所的交割流程各不相同,具体流程如下:
上海期货交易所/上海国际能源交易中心——5日交割法
1) 第一交割日:申报 ――买方申报意向;卖方交标准仓单。
2) 第二交割日:配对 ――交易所分配标准仓单,买方交款。
3) 第三交割日:买方取仓单,卖方收款(此时收到100%的货款)。
4) 第四、第五交割日:卖方交增值税专用发票(经纪公司在收到增值税发票后释放卖方保证金)。
上海交割需注意的事项:
1) 考虑因为货款划转的时间,买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。
2) 买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。
3) 交割卖方提交仓单前应结清第五交割日之前(含当日)的仓储费用。
大连商品交易所
集中交割:

大商所

买方

卖方

最后交易日

买方持仓保证金转为交割
预付款。

卖方仓单可先折抵至交易所。

最后交易日
后第一交易日

——

提交仓单

最后交易日
后第二交易日

买方提交买入意向库(配对)

——

最后交易日
后第三交易日

买方支付剩余货款,收到仓单。

卖方收到80%货款,待7个交易日(鸡蛋为11个交易日)内交付发票后结清余款。

 
大连集中交割需注意的事项:
1)所有品种到期合约均可采用一次性交割。
2)对于鸡蛋、乙二醇、苯乙烯、液化石油气、生猪以外的品种,一次性交割的交割结算价采用该期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。对于鸡蛋、乙二醇、苯乙烯、液化石油气、生猪品种,一次性交割的交割结算价采用该期货合约交割月最后十个交易日所有成交价格的加权平均价;若交割月不足十个交易日,交割结算价采用该期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。滚动交割结算价为当日结算价。(3) 自然人不能持仓进入交割月,自然人不允许交割。
4) 考虑因为货款划转的时间,买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。
5) 买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。
6) 为了保证仓单的顺利流转,卖方客户需保证在最后交易日有足够的标准仓单。
滚动交割:

大商所

买方

卖方

配对日

买方被动配对

卖方主动提出交割申请。

交收日
(配对日后第2日)

买方支付全额货款,
收到标准仓单。

卖方收到80%货款,待7个交易日内交付发票后结清余款。

 
大连滚动交割需注意的事项:
黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米、玉米淀粉、粳米、乙二醇、苯乙烯、液化石油气、焦炭、焦煤、铁矿石、纤维板合约可以采用滚动交割;鸡蛋、生猪合约可以采用每日选择交割。
无交割计划的买持仓客户建议在进入交割月前平仓,以免被强制配对。
郑州商品交易所
集中交割:3日交割法
1)第一交割日,买卖双方均可提出申请,卖方公布交割信息。
2)第二交割日,交割配对。
3)第三交割日,交易所将全额货款的80%划转给卖方。余款在买方确认收到增值税专用发票时结清(交割日起或交货完毕后7个交易日)。
滚动交割:
1)配对日交易时间,卖方申报交割买方响应。
2)配对日收市时,对有效买卖申报意向进行确认并平仓,结算时以当日结算价作为滚动交割的交割结算价并计算平仓盈余。
3)配对日后第二个交易日(交收日),买方补足全额货款,给买方开具《标准仓单持有凭证》交易所将80%货款付给卖方。交易所在收到卖方会员提交的增值税专用发票后,将剩余的20%的货款付给卖方会员。
郑州滚动交割需注意的事项:
郑州所有品种进入交割月都可以进行滚动交割,未达成一的,在最后交易日集中配对交割。
对于苹果、红枣、花生品种未得到买方会员响应的交割申请,交易所通过计算机系统,先按照建仓时间最早的法人持仓优先原则,确定参与配对的买方持仓后予以配对(配对日)。无交割计划的买持仓客户建议在进入交割月前平仓,以免被强制配对。

十五、各品种的最小交割单位是如何规定的?

答:各品种的最小交割单位见下表:

交易所

品种

最小交割单位

上海

25

上海

25

上海

25

上海

天然橡胶

10

上海

燃料油

10

上海

黄金

3000

上海

螺纹钢

300

上海

线材

300

上海

25

上海

白银

30千克

上海

沥青

10

上海

热轧卷板

300

上海

6

上海

2

上海

不锈钢

60

上海

漂针浆

20

能源中心

原油

1000

能源中心

20号胶

10

能源中心

低硫质燃料油

10

能源中心

国际铜

25

大连

黄大豆1

10

大连

黄大豆2

1000

大连

玉米

10

大连

豆粕

10

大连

豆油

10

大连

聚乙烯

5

大连

棕榈油

10

大连

聚氯乙烯

5

大连

焦炭

1000

大连

焦煤

6000

大连

铁矿

10000

大连

鸡蛋

5

大连

胶板

500

大连

纤板

10立方

大连

聚丙烯

5

大连

玉米淀粉

10

大连

粳米

10

大连

乙二醇

10

大连

苯乙烯

5

大连

液化石油气

20

大连

生猪

16

郑州

强麦

20

郑州

普麦

50

郑州

棉花

40

郑州

白糖

10

郑州

PTA

5

郑州

菜籽油

10

郑州

早籼稻

20

郑州

晚籼稻

20

郑州

粳稻

20

郑州

甲醇

10

郑州

玻璃

20

郑州

油菜籽

10

郑州

菜籽粕

10

郑州

苹果

10

郑州

红枣

5

郑州

纯碱

20

郑州

尿素

20

郑州

动力煤

20000

郑州

硅铁

5

郑州

锰硅

5

郑州

短纤

5

中金

沪深300指数
上证50
中证500

1

中金

5/10/2年国债

1

 

十六、标准仓单注册的流程是怎样的?

答:标准仓单注册及生成的流程如下:
仓库仓单注册流程:
客户通过会员提交交割预报申请à交易所/仓库审批预报申请à缴纳预报定金(上期所、大商所通过期货账户扣款;郑商所客户直接交给仓库)à在预报有效期内货主与仓库联系入库事宜à入库重量、质量验收à检验合格后仓库提交仓单注册申请à交易所审批。
厂库仓单注册流程:
客户直接联系相关厂库申请注册仓单à客户与厂库结清货款等费用,厂库提交仓单注册申请à厂库向交易所提交履约担保à会员确认申请à交易所审批。